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Produtos e Mercados de Taxa de Juro 2016/2017

  • 6 ECTS
  • Lecionada em Português
  • Avaliação Final

Objetivos

Concluída esta unidade curricular, o estudante será capaz de:
1. Equacionar de forma racional a análise e a avaliação de obrigações;
2. Avaliar a racionalidade dos diversos modelos de avaliação de obrigações;
3. Saber imunizar o risco de taxas de juro.

Pré-Requisitos Recomendados

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Método de Ensino

Adotar-se-á uma metodologia caracterizada pela coexistência do modelo expositivo com o modelo interativo.
Incentivar-se-á a participação ativa dos alunos nas aulas.
Os alunos serão incentivados a desenvolver uma atividade de permanente pesquisa bibliográfica depois de obterem a necessária orientação.

Conteúdos Programáticos

ANÁLISE DE AVALIAÇÃO DE OBRIGAÇÕES
1. Obrigações e Instrumentos do mercado monetário
2. Preços e yields das obrigações
3. Análise de Estrutura Temporal de Taxas de Juro
4. Imunização do risco de taxa de juro

Bibliografia e Webgrafia Recomendada

- Brandão, Elísio (2009). Finanças. 5ª Edição do Autor.

- Fabozzi, Frank J., (2012), “Bond Markets, Analysis and Strategies”, 8th Ed., Prentice-Hall International Ed., Englewood Cliffs, New Jersey.

- Martellini, Lionel; Priaulet, Philippe e Priaulet, Stéphane, (2003), “Fixed Income Securities: Valuation, Risk Management and Portfolio Strategies”, Wiley Finance

Bibliografia Complementar

- Sundaresan, Suresh (2009), “Fixed Income Markets and Their Derivatives”, 3ª ed. Southwestern
- Tuckman, Bruce, (2011), “Fixed Income Securities: Tools for Today’s Markets”, 3ª ed (University Edition)., Wiley Finance

Planificação Semanal

Semana 1
Apresentações.
Parte I
1. Obrigações e Instrumentos do mercado monetário

Semana 2
1. Obrigações e Instrumentos do mercado monetário - continuação
2. Preços e yields das obrigações

Semana 3
2. Preços e yields das obrigações - continuação

Semana 4
2. Preços e yields das obrigações - continuação

Semana 5
3. Análise de Estrutura Temporal de Taxas de Juro

Semana 6
3. Análise de Estrutura Temporal de Taxas de Juro

Semana 7
4. Imunização do risco de taxa de juro

Semana 8
4. Imunização do risco de taxa de juro - continuação

Semana 9
4. Imunização do risco de taxa de juro - continuação

Semana 10
4. Imunização do risco de taxa de juro - continuação

Coerência do programa para com os objetivos

Os conteúdos programáticos são coerentes com os objetivos que se pretendem atingir.
Assim, para os objetivos de entender a importância da análise e avaliação de obrigações, são estudados os conceitos de preços e yields das obrigações, a análise de estrutura temporal de taxas de juro, a imunização do risco de taxas de juro e estratégias de investimento com obrigações.
Quanto aos objetivos de compreender os derivados de taxas de juro, são apresentados e efetuados exercícios de swaps, fra’s e futuros de taxas de juro e de obrigações.

Coerência dos métodos de ensino para com os objetivos

Para todos os objetivos da aprendizagem é utilizado o método expositivo com debate de ideias e expressão de opinião fundamentada. Através da utilização de uma metodologia expositiva, com um modelo interativo e com o incentivo a participação dos alunos visa-se a operacionalização de conceitos e o conhecimento das metodologias e práticas do tratamento contabilístico.
Os alunos ao serem incentivados a desenvolver uma atividade de permanente pesquisa, desenvolvem capacidades no âmbito da análise e avaliação de obrigações, nomeadamente no domínio da compreensão dos aspetos da relevação dos preços e yields das obrigações, da análise estrutural das taxas de juro, da imunização do risco de taxa de juro e das estratégias de investimento com obrigações.
Através do debate de ideias e da permanente resolução de problemas, visa-se compreender o funcionamento dos derivados de taxas de juro e o aquilatar da importância dos swaps, fra’s e futuros de taxas de juro e dos futuros de obrigações.

competência genérica relevantedesenvolvida?avaliada?
Análise e sínteseSimSim
Aptidão para aplicação na prática dos conhecimentos teóricosSimSim
Capacidade crítica e de avaliaçãoSim 
Capacidade de auto-critica e de auto-avaliaçãoSim 
Capacidade de investigaçãoSim 
Comportamento ético e responsávelSim 
Comunicação oral e escritaSim 
Gestão da informação e da aprendizagemSim 
Preocupação com a qualidadeSimSim
Resolução de problemasSimSim
Trabalho em equipaSim 
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