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Derivados 2016/2017

  • 6 ECTS
  • Lecionada em Português
  • Avaliação Final

Objetivos

Concluída esta unidade curricular, o estudante deverá ser capaz de:
- Compreender o funcionamento e a utilidade dos principais instrumentos financeiros derivados
- Utilizar instrumentos financeiros derivados em estratégias de gestão do risco, especulação e arbitragem
- Compreender os métodos fundamentais de valorização de instrumentos financeiros derivados.

Pré-Requisitos Recomendados

Mercados Financeiros

Método de Ensino

Os conteúdos teóricos são expostos a par da apresentação de exemplos ilustrativos da sua aplicação. No fim de cada ponto do programa são resolvidos exercícios de modo a pôr à prova a capacidade dos alunos em aplicar o que foi ensinado nas aulas com cariz mais teórico.

Conteúdos Programáticos

1. Introdução
2. Contratos Forward
3. Futuros
Conceito e características
Avaliação de contratos de futuros (Modelo do Cost-of-Carry)
Intervenção com contratos de futuros
Arbitragem
Cobertura de risco
Especulação
4. FRAs, Swaps, Caps, Floors e Collars
4.1. Forward Rate Agreements
4.2. Swaps
4.3. Caps, Floors e Collars
5. Contratos de opções
5.1 Conceito e características
5.2 Perfis de ganhos e perdas
5.3 Elementos básicos do valor de uma opção
5.4 Paridade Put-Call
5.5 Estratégias e atuações combinadas
5.6 Opções sobre futuros
5.7 Derivados de Crédito
5.8 Valorização de opções (Modelo Binomial e Modelo de Black & Scholes)
5.9 Opções exóticas

Bibliografia e Webgrafia Recomendada

HULL, John (2013), Fundamentals of Futures and Option Markets, 8th edition, Prentice Hall.

PIRES, Cesaltina (2011), Mercados e Investimentos Financeiros, 3ª edição, Escolar Editora.

PINHO, Carlos e Isabel SOARES (2008), Finanças - Mercados e Instrumentos, 2ª edição, Edições Sílabo.

Bibliografia Complementar

Rangarajan Sundaram e Sanjiv Das (2015), Derivatives, 2nd edition, McGraw-Hill Education.

Planificação Semanal

Aula 1
Apresentação da unidade curricular
1. Introdução

Aula 2
2. Contratos Forward
3. Futuros
Conceito e características

Aula 3
3. Futuros (cont.)
Avaliação de contratos de futuros (Modelo do Cost-of-Carry)
Intervenção com contratos de futuros
Arbitragem

Aula 4
3. Futuros (concl.)
Cobertura de risco
Especulação

Aula 5.
4. FRAs, Swaps, Caps, Floors e Collars
4.1. Forward Rate Agreements

Aula 6.
4.2. Swaps
4.3. Caps, Floors e Collars

Aula 7
5. Contratos de opções
5.1 Conceito e características
5.2 Perfis de ganhos e perdas
5.3 Elementos básicos do valor de uma opção
5.4 Paridade Put-Call
5.5 Estratégias e atuações combinadas

Aula 8.
5.6 Opções sobre futuros
5.7 Derivados de crédito
5.8 Valorização de opções (Modelo Binomial e Modelo de Black & Scholes)
5.9 Opções exóticas

Coerência do programa para com os objetivos

A apresentação dos principais tipos de instrumentos financeiros derivados permite que o estudante os
conheça e perceba as possibilidades da sua utilização em contextos de cobertura de risco, arbitragem ou
especulação. A apresentação dos princípios de valorização dos instrumentos financeiros derivados permite a sua utilização por parte do estudante e a capacidade de os aplicar futuramente em contexto profissional.

Coerência dos métodos de ensino para com os objetivos

Espera-se, de acordo com os objetivos de aprendizagem da unidade curricular, que o aluno desenvolva capacidades de análise assim como a capacidade de resolver problemas concretos de caráter quantitativo. Daqui segue que a metodologia a seguir se baseie no conceito de apresentação teórica dos conteúdos seguida da resolução de exercícios onde se coloca à prova a capacidade do aluno em aplicar aquilo que aprendeu inicialmente, atingindo-se desse modo os objetivos da unidade curricular.

competência genérica relevantedesenvolvida?avaliada?
Análise e sínteseSimSim
Aptidão para aplicação na prática dos conhecimentos teóricosSimSim
Capacidade de investigaçãoSimSim
Competência em língua estrangeiraSim 
Comunicação oral e escritaSimSim
Gestão da informação e da aprendizagemSimSim
Resolução de problemasSimSim
Saber organizar, planear e gerirSim 
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